創(chuàng)業(yè)公司的一個基本特征，就是不能指望進入「自動巡航」狀態(tài)。
以上這句話，是王興在飯否上對于美團作為一家創(chuàng)業(yè)公司的思考。不過，王興早在 2021 年 9 月就清空了飯否，而美團無論是從業(yè)務體量還是財務表現(xiàn)來看，也早已經(jīng)脫離創(chuàng)業(yè)公司的范疇。
一個最新的證據(jù)是：根據(jù)剛剛揭曉的《財富》世界企業(yè) 500 強排行榜，美團在 500 強榜單上的排名，從去年的 476 名上升到今年的 384 名，提升了近 100 名。
排名上升，固然值得祝賀——但也只是外在好看罷了。
而從內(nèi)在來看，如今的美團，也早已不是王興口中的「創(chuàng)業(yè)公司」，而它在本土生活商業(yè)的核心業(yè)務上已經(jīng)變攻為守，進入到某種意義上的「自動巡航狀態(tài)」。
因此，對于美團來說，真正值得關心的是：
在成為一家無可爭議的巨頭之后，它到底該采用什么樣的身位保持上升和前進的姿態(tài)？
基本盤比預期更艱難
事實上，美團的核心業(yè)務基本盤，一直在遭遇外部挑戰(zhàn)。
讓我們再來回顧一下美團在今年 6 月 6 日發(fā)布的一季度報告——美團這次交出的答卷，有些部分令人滿意，有些部分令人思考。具體來看：
總營收人民幣 733 億元，同比增長 25%，環(huán)比下降約 0.54%；
經(jīng)營成本 476 億元，同比下降 2.3%，環(huán)比下降 13.5%；
本季度凈利潤 53.69 億元，同比上漲 59.9%，環(huán)比上漲 142.17%；
分業(yè)務線計算，核心本地商業(yè)本季度營收達 546 億元，同比增長 27%，環(huán)比下降約 0.92%；美團閃購日均訂單量達 840 萬，平臺即時配送訂單數(shù)同比增長 28% 至 54.6 億筆。
核心本地商業(yè)成本為 449 億元，同比上漲約 34%，環(huán)比下降約 7.8%；
新業(yè)務始終未能盈利，本季度共虧損 28 億元。
對于這份成績，美團官方的說法是，受益于經(jīng)濟持續(xù)回暖和消費復蘇，公司各項業(yè)務繼續(xù)取得穩(wěn)健增長。
但在增長背后，我們要需要從更長的時間來觀察，并且很容易發(fā)現(xiàn)：美團在本地生活領域的核心優(yōu)勢，一直在被不同的玩家所挑戰(zhàn)，尤其是抖音——換句話說，這個基本盤并非是穩(wěn)如泰山的。
2023 年第一季度，美團實現(xiàn)了 2021 年來的首次盈利。但很快，作為行業(yè)老大的美團也遭到了抖音這個強勁對手的挑戰(zhàn)——原來，抖音在 2022 年中進軍本地生活領域后，在天量流量的加持下，給美團帶來了不少麻煩，甚至在部分三四線城市甚至讓美團無從下手。
于是，在經(jīng)歷了一開始的茫然無措之后，美團開始大舉迎戰(zhàn)。
財報數(shù)據(jù)顯示，2023 年第二季度，美團大量增加了本地商業(yè)方面的補貼，并上線了美團直播固定入口。當季，核心本地商業(yè)成本由上季度的 334 億元飆升至 401 億元——該成本在截至今日的約一年時間內(nèi)，再也未能降低至 400 億元下。
雖然業(yè)務量上漲固然會帶來成本的上升，但美團本地業(yè)務的毛利率由 2023 年 Q2 的 22.02% 下降至今年一季度的 17.76%，降幅接近 20%。
時至今日，抖音在與美團的戰(zhàn)爭中已然露出疲態(tài)，美團所依靠的正是抖音沒有的成規(guī)模的線下團隊。但三十年河東，三十年河西，除非抖音調(diào)轉槍頭，否則配送小哥們難以成為讓美團未來一直高枕無憂的護城河。
對消費者的爭搶，始終是雙方競爭的主旋律。
與此同時，在被寄予厚望的閃購業(yè)務上，美團閃購訂單量同比增長超過 40%，年度活躍商家也同比增長近 30%。同時，日均單量達到歷史新高的 830 萬，季度同比增速為 27.7% ——不過總體來看，閃購業(yè)務已經(jīng)對美團的經(jīng)營利潤率造成了影響。
而在本地生活之外，美團的新業(yè)務，更多的是一系列歷史遺留問題的集合。
美團的新業(yè)務板塊包括美團優(yōu)選、美團買菜（小象超市）、餐飲供應鏈快驢、網(wǎng)約車、共享單車、共享電單車、充電寶、餐廳管理系統(tǒng)等。
財報顯示，2023 年美團新業(yè)務收入 698 億元，同比增長 18%，但經(jīng)營虧損達 202 億元。
實際上，從 2019 年到 2023 年，美團新業(yè)務的經(jīng)營虧損額分別為 67 億、109 億、384 億、283 億和 202 億——短期來看，這一虧損態(tài)勢很難改變。
實際上，美團新業(yè)務面臨諸多挑戰(zhàn)。美團優(yōu)選的增長速度放緩，自營網(wǎng)約車業(yè)務收縮，而美團買菜則升級為小象超市。在財報中，美團將優(yōu)選業(yè)務虧損金額高的原因，歸結為規(guī)模增長低于預期，難以大幅降低件均履約成本；另外，激烈競爭之下，提高商品的加價率和降低補貼的難度加大。
美團也表示，「盡管美團優(yōu)選依然是我們線上食雜戰(zhàn)略的一部分，但我們承認這個市場比我們先前的預期更艱難。」
外部擴張與內(nèi)部防守
對于手握 508 億元現(xiàn)金和 878 億短期投資的美團來說，把對手拉入金錢攻勢，再用海量資金砸過去，不可不說是一種「降維打擊」。
一個典型的案例，是美團旗下外賣品牌 KeeTa 在香港的擴張——這個擴張過程，可以說是美團外賣業(yè)務在海外擴張的樣板案例。
2023 年 5 月 22 日，美團旗下外賣品牌 KeeTa 正式登陸香港。與內(nèi)地外賣服務不同，香港騎手人力成本遠高于內(nèi)陸，甚至配送費比餐費還貴的情況屢見不鮮。由于外賣費用過于高昂，美團入住前香港本地兩家主流的外賣平臺 Foodpanda 和 Deliveroo 送餐上門的平均客單價均不少于 170 港幣。外賣小哥極高的成本甚至催生了到店取餐的繁榮。
然而美團進駐香港，猶如一條鯰魚，攪動了整個外賣行業(yè)。
KeeTa 的策略，也可以想到，簡單來說就是砸錢。我們來簡單復盤一下 KeeTa 做了什么：
1、新用戶補貼。KeeTa 剛登陸香港時就開始了對新顧客的十億補貼。這筆錢對于僅有 200 萬的香港外賣用戶來說，可以說是相當慷慨。KeeTa 給新用戶的福利，包括注冊就能領 300 港元的優(yōu)惠券、專享 15 港元體驗券、 3 張免運費券以及不同額度的 50 港元滿減等優(yōu)惠，如果拉新成功還能再拿 50 港元等。
2、免運費。KeeTa 推出了免運費的「一人飯?zhí)?」，而 Foodpanda 和 Deliveroo，免運費多是 100 港幣起步。
3、拉攏騎手。在這個方面，KeeTa 舍得下本錢。剛進入香港時，KeeTa 就打出了 " 即時享受迎新福利 14 日內(nèi)單單有獎輕輕松松賺大錢，月入高達 HK$35000 " 的廣告。曾有媒體爆出某 " 單王 " 月接單 1200 單，收入 6.5 萬港幣。專職騎手的收入也基本超過了 KeeTa 曾宣傳的 35,000 港元，這還不算上受英美文化浸染的顧客額外付給騎手的小費。
這樣一套組合拳打下來，美團成功給香港市場帶來了一些小小的內(nèi)地震撼。
一個月前，市場調(diào)研公司 Measurable AI 發(fā)布數(shù)據(jù)，美團在香港公司 KeeTa 以 43% 的送單量份額名列榜首；按 GMV 計算美團也成功超越 Deliveroo。這一切距離美團正式入駐香港，也僅僅過去了一年。
當然，香港畢竟總量有限——于是，沙特這個人口五倍于香港，又不差錢的國家成為了美團的下一個目標。
去年 5 月，王興曾帶隊考察中東市場。今年 4 月，KeepTa 在 LinkedIn 和中東就業(yè)平臺 Bayt.com 發(fā)布招聘信息，尋找涉及商務發(fā)展、市場營銷、騎手增長、用戶運營以及第三方合作伙伴管理等多個崗位的人才。
對于外賣行業(yè)來說，沙特也的確算的上應許之地。
根據(jù)研究公司 Statista 數(shù)據(jù)顯示，2023 年沙特餐飲外賣行業(yè)營收約為 88.3 億美元，單個用戶全年花在外賣費上的花銷就高達 623 美元。
當然，沙特本土的外賣市場已經(jīng)被本土企業(yè) Jahez 和美團在香港的老對手 Foodpanda 收購的 Hunger Station 控制，美團能否像在香港市場那樣勢如破竹，還有待觀察。
當然，除了外賣業(yè)務的橫向出海，美團在國內(nèi)業(yè)務的穩(wěn)固和擴張還在繼續(xù)。
為了進一步增加用戶黏性，上個月初，美團「神會員」改版升級，升級后，神會員用戶獲得的神券將可以在外賣、到店餐飲、酒旅、休閑娛樂等多個業(yè)務范圍通用，補貼力度也有所提升。
到了 7 月中，快手與美團的戰(zhàn)略合作也進行了續(xù)簽，并全面升級。
依據(jù)協(xié)議，未來三年快手美團合作空間范圍將擴大至全國的「百城萬店」。這次快手美團合作并非僅僅停留在商品引入這一維度。美團向快手提供的供給將從團購產(chǎn)品擴展到代金券產(chǎn)品、會員商品、秒殺品等，雙方也將在底層產(chǎn)品建設方面深入合作。
除此之外，7 月 11 日，分眾傳媒宣布，與美團達成意向合作，將加速推進低線城市電梯視頻媒體的開發(fā)及運營。分眾創(chuàng)始人江南春也在朋友圈發(fā)文稱，與美團合作目的是「為下沉市場的中小企業(yè)提供更全面優(yōu)質(zhì)的服務」。
另外，同樣在上個月，美團還入股了航旅縱橫——雖然是看似不甚搭界的兩家企業(yè)，但考慮到衣食住行之間的密切關聯(lián)，美團的這一布局，仍舊讓外界看到了雙方在業(yè)務協(xié)同上的諸多機會。
人的生意，想擺脫人？
目前在美團的業(yè)務體系中，王興親自主管的業(yè)務，除了出海外，就是科技——或者說以無人車、無人機為代表的無人配送科技。
「新的、更好的科技，能夠?qū)⒓磿r配送和在線食雜零售業(yè)務的滲透率提高 2 倍、3 倍甚至 10 倍。」王興在今年 3 月的年報電話會上說。
先來看無人機業(yè)務。
美團的無人機業(yè)務從 2017 年業(yè)務成立，到 2021 年場景落地。根據(jù)美團官網(wǎng)官方數(shù)據(jù)，無人機累計配送已有 30 萬單。美團第四代無人機可載重 2.5 公斤，在滿載情況下，配送半徑約為 5km，超外賣小哥的 3km。配送時長方面，無人機速度最高可達 83km/h， 2022 年期間平均配送時長約為 12 分鐘。
整個使用流程是，商家需要將餐品放入配套的外賣箱中，無人機在美團空勤人員的遠程監(jiān)視下自動取貨飛行，降落時停在特殊的外賣柜頂端，餐品會直接卸到柜中，再通過手機將取餐通知發(fā)送給消費者。
根據(jù)美團在 4 月份公布的數(shù)據(jù)，該公司已常態(tài)化運營 25 條無人機航線。但目前來看，尚未看清楚這一業(yè)務場景走向大規(guī)模泛化的明確路徑，其宣傳價值明顯大于其商業(yè)價值。
與無人機配送相比，美團在無人車配送方面的進展更加接地氣。
早在 2016 年 10 月，美團就成立「W」項目組，研發(fā)特定場景下的無人車配送，一年后升級為無人配送事業(yè)部。美團的無配送人車業(yè)務在 2020 年首次在順義落地。2021 年，美團在順義配送車升級為支持 L4 級別無人駕駛。疫情期間，美團無人車能夠完成無接觸配送而成功吸引了一波眼球。
然而無人車項目再傳出較大的進展就是在今年 2 月深圳龍華的落地。
除了無人車相關的配送項目，美團還通過投資的方式參與自動駕駛領域的發(fā)展。
比如說在 2021 年 2 月，美團跟投毫末智行 Pre-A。2021 年 7 月，美團與京東物流、太盟投資集團聯(lián)合領投贏徹科技 2.7 億美元的 B 輪融資；8 月，美團投資輕舟智航 A+ 輪融資。
當然，目前來看，美團對這些項目的投資還只是停留在財務層面，尚未在業(yè)務層面與美團自身正在推進的無人車配送業(yè)務產(chǎn)生更深的協(xié)同。
值得一提的是，在以大模型為代表的新一輪 AI 變革中，美團也有一定的動作。
2023 年 2 月，美團聯(lián)合創(chuàng)始人王慧文曾短暫回歸，成立 AI 公司光年之外。王慧文不久后因健康原因病退，美團果斷出手，以 2.34 億美元現(xiàn)金 + 3.67 億元人民幣債務 + 1 元錢現(xiàn)金收購光年之外。
早在 2023 年一季度財報電話會上，王興就曾對外表示，公司已組建內(nèi)部團隊進行大模型和應用層面的研發(fā)。收購光年之外后，美團獲得了實實在在的成體系的大模型前瞻性技術。
但目前總體來看，在這場以大模型為代表的 AI 變革中，美團尚未找到一條通過 AI 來有效推動自身效率提升或業(yè)務增長的明確路徑——甚至從美團本身所處的業(yè)務處境和這一業(yè)務本身的勞動密集屬性來看，AI 的賦能更有可能與它自身的業(yè)務邏輯本身是相斥的。
所以，對于美團和王興來說，如何更好地推動「科技以人為本」，是一個必然要面臨的大難題。
畢竟，從發(fā)展歷程來看，美團從本質(zhì)上來說不像是一家科技公司，甚至不像是一家互聯(lián)網(wǎng)公司，而更應該說是一個把人用互聯(lián)網(wǎng)組織起來的公司——而人的問題，任何時候都可以是一個大問題。
